Un estudio del Instituto Juan de Mariana recomienda al sistema financiero español contemplar escenarios con repuntes significativos de la morosidad a corto y medio plazo, a la hora de establecer su dotación de provisiones ante el recrudecimiento de la crisis financiera. Las reducciones de tipos de interés que hemos vivido desde 1999 a la actualidad por la intervención inflacionista del Banco Central Europeo han contribuido a generar un boom artificial de la vivienda y, a través de la construcción, han tenido una parte importante en todo el crecimiento de la economía. Este es el motivo por el que la tasa de morosidad se ha mantenido tan reducida [...] La propia teoría austriaca del ciclo nos indica que después del boom artificial llega la depresión purgativa de los excesos precedentes: esto es, menor crecimiento, desempleo y morosidad´, explica el Instituto.
Provisiones para afrontar los créditos dudosos
Los cálculos del Instituto coinciden con los del Banco de España: el nivel de provisiones para hacer frente a los créditos dudosos supera en un 200% los niveles actuales de morosidad bancaria, en el entorno del 0,8%. Sin embargo, siempre según el Instituto, si la morosidad a la que hace frente el sistema financiero volviera a los niveles medios del período 1997-1999 [el 2,2%, que coincide con la actual tasa europea] los créditos dudosos pasarían de los actuales 17.133 millones de euros a 45.412 millones, por encima del actual nivel de provisiones [37.554 millones]. Si la tasa de morosidad alcanzase los niveles medios entre 1992-1996 [6%] los créditos dudosos ascenderían a 123.850 millones de euros.
En ese sentido, según el diario ABC, las cajas de ahorros han provisionado en sus resultados de 2007 más de 1.600 millones de euros no obligatorios que les va `a permitir encajar la morosidad que venga´. Siempre según ABC, que cita fuentes de la Confederación Española de Cajas de Ahorros [CECA], las cajas cuentan con 20.000 millones de euros de plusvalías latentes en inversiones en empresas.
Fuente: Instituto Juan de Mariana / Fecha: 21/02/2008
Boletín on line de Crédito y Caución nº 77 - 29/02/2008
Comentario personal de Sansón: la morosidad y el sector inmobiliario
Lo que actualmente estamos viendo como apunta el artículo, es la punta del iceberg de la tasa de morosidad en el sistema financiero español. Esto parece el principio de una bola de nieve que empieza a rodar.
Esta opinión esta motivada por varias circunstancias, ligadas en gran parte a la crisis del sector inmobiliario y si bien es verdad que no solo a este sector, si es el principal:
- La crisis se ha iniciado (al menos en su forma mas virulenta) en un sector que ha sido en gran parte la locomotora de la economía española. Al igual que las locomotoras cuesta tanto arrancar como parar. Es difícil tomar decisiones a corto plazo
- A pesar de algunas previsiones y algunos indicios sobre la inminencia de la crisis, ni el sistema financiero ni el sector inmobiliario se lo tomaron muy en serio hasta hace pocos meses.
- Las ventas en el sector inmobiliario han caído en picado. Consecuencia de ello los flujos de tesorería proveniente de compradores han desaparecido pasando a depender la terminación de las promociones de vivienda de los flujos procedentes de la banca (prestamos hipotecarios al promotor).
- Por otro lado el sector inmobiliario está cargado de crédito a corto plazo (a un año en muchos casos) con el que han financiado suelo (a veces todavía no urbanizable) en la mayor parte de los casos con desarrollos superiores al año.
- Las bolsas de suelo por lo tanto o bien se refinancian o bien se convertirán en una bolsa de morosidad a muy corto plazo.
La reacción del sistema financiero, de forma muy resumida, ha sido:
- Como primera medida ha parado la maquinaria de concesión de crédito nuevo. Además se esta siendo muy escrupuloso, como no lo había sido hasta el momento, en la disposición del crédito condicionado antiguo.
- Como segunda medida y con un ojo puesto en las posibles situaciones concúrsales, está intentando mejorar garantías en muchas operaciones, pasando de garantía personal a garantía hipotecaria, si bien no siempre es posible ni tal vez un seguro con la nueva Ley Concursal.
- Como tercera medida se esta recortando drásticamente la vías de financiación concedidas no solo a las constructoras sino también a toda una serie de industrias con dependencia directa de esta.
Pero estas medidas ni otras que se puedan tomar van a mejorar a corto plazo la situación del sector inmobiliario es mas su tendencia natural será a agravarse. Solamente hay que ser consciente del gran número de promociones inmobiliarias iniciadas, cuyas ventas son bajas o prácticamente nulas en la actualidad, que gradualmente van a ir terminando en los próximos meses y cuyos intereses y amortizaciones van a correr por cuenta de las promotoras pues no hay compradores a quien subrogar ¿Van a poder atender estos pagos, los pagos a las constructoras y la devolución de la deuda a corto plazo? No parece muy probable si se observa, incluso con benovolencia, los balances y cuenta de explotación de gran parte de la empresas del sector inmobiliario y de la construcción.
Solamente añadir a esta situación de incremento de morosidad la actuación del Banco de España, de mayor a menor dureza en sus inspecciones a Bancos y CCAA y en cuanto a obligaciones de dotar a mora operaciones no consideradas como tal por dichas entidades.
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2 comentarios:
LA DEGENERACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO,
o “los hombres de paja”
Rafael del Barco Carreras.
La catástrofe de las inmobiliarias, real, entra dentro del SPAIN IS DIFERENT. Para entender tanta información TÉCNICA, enmascarando, se ha de acudir al simple castellano. En este país, nada es lo que parece, estamos ante una torticera y corrupta utilización del AHORRO NACIONAL y deuda externa, con las INMOBILIARIAS de “hombres de paja”, como en otros lugares y tiempos se han utilizado otros sectores para CREAR BURBUJAS (las nuevas tecnologías), que también absorbían otros trapos sucios.
Un recuerdo con los tópicos al uso. Repitamos que tras las Olimpíadas, el ECU y EURO, con la bonanza económica europea, las inmobiliarias resurgen. Se vende, y al siempre negocio del turismo se unen los jubilados europeos comprando sus casitas, aumentando la bonanza y correspondiente compra interior de primeras y segundas viviendas. E insisto que eso hace tiempo se acabó porque los precios rozaban el absurdo, pero lo que no se acabó era la recalificación e instantáneo CRÉDITO DE LAS CAJAS. Y se infla la burbuja con la primera corrupción, el terreno a precio disparatado se paga con dinero de las CAJAS, DINERO CASI PÚBLICO O SIN CASI. Segunda corrupción, el infinito dinero negro de la Construcción y sus “certificaciones de obra” abonadas en las CAJAS. Tercera corrupción, CRÉDITOS DIRECTOS a las INMOBILIARIAS PROMOTORAS con garantía de sus acciones, valores o activos cotizados a precios BURBUJA prefabricados por el propio SISTEMA FINANCIERO, que además impone unas INVERSIONES a sus concesionarios crediticios por lo que se deduce de los valores en los balances de las propias inmobiliarias. Comportamiento clásico del “hombre de paja”, que como Martin de Martinsa-Fadesa se declara insolvente, repitiéndose la canción de De la Rosa, tras los dos manejar y fundir UN BILLÓN, mínimo de PESETAS. El mismo olor provoca esa compra por Gas Natural del 45% de Unión FENOSA en manos de la Constructora ACS de Florentino Pérez. O sea, la Caixa, Caja de Madrid, y de relleno Narcís Serra con su Caixa Cataluña, banqueros de entes amorfos, y el Santander, banquero real, utilizan a Gas y la Constructora, mareando sus saldos deudores y carteras de valores, con el Ministro Sebastián alabando la gran empresa creada tras varios cambios de cromos (TRES BILLONES DE LAS ANTIGUAS PESETAS), concediéndole a la CAIXA (financiera de la operación) los golosos recibos de la eléctrica y por tanto más futuras libretas. Serra tiene experiencia en aceptar valoraciones a su conveniencia, que en este caso puede ser otro de los sillones aumentando sus multimillonarias asignaciones mensuales. ¿Quién heredará el Condado de FENOSA, Fuerzas Eléctricas del Noroeste de España S.A. instituido y otorgado por Franco al dueño de la Eléctrica?
Y si se tiene en cuenta que el 80% DEL AHORRO NACIONAL está en manos de dos bancos y dos o tres CAJAS Y CAIXAS (hermanadas en una CONFEDERACIÓN), oligopolio o cartel que domina los antiguos monopolios, todos y todas controlados por el Banco de España, que dispone de la CENTRAL DE RIESGOS, como el Ministerio de Hacienda el CNMV para las operaciones de Bolsa, se debe convenir que en conjunto LA BURBUJA no es un hecho casual, sino CORRUPTO, burlando leyes y controles un selecto clan FINANCIERO Y POLÍTICO que ahora claman por arreglos desde ARRIBA tan corruptos como la misma fabricación de la burbuja. Árbitros y controladores convertidos en autores y actores, predicando por la compra de suelo, créditos del ICO, renegociaciones de créditos a empresas en pura quiebra que deben desaparecer duela a quien duela, reconversiones, fusiones…etc.
Una de las TANTAS AGRUPACIONES DE INMOBILIARIOS predica que a los BANCOS Y CAJAS no les interesa convertirse en INMOBILIARIAS. Las CAJAS Y BANCOS siempre han tenido su sección de INMUEBLES administrando su infinidad de edificios y terrenos… A las CAJAS Y BANCOS no les debe importar llenar sus balances de inmuebles a precios razonables, aunque en España y por varios años no se sabrá que valor es el razonable…lo que si les debe importar es transformar LOS CRÉDITOS EN PÉRDIDAS…y cuando lo son porque el deudor es una quiebra, a menudo fabricada por ellos…DEBEN “provisionar” sin más enredos y pastiches…a la par que ejercer acciones legales por SIMPLE ESTAFA.
Otra cosa es que quién esté en quiebra sean LAS CAJAS Y CAIXAS…entonces toda la fraseología de Presidentes, Vicepresidentes y Ministras es no solo inútil cortina de humo…sino MAS CORRUPCIÓN…
E insistiendo, de no implantarse el EURO ahora la peseta se hallaría en el mayor proceso inflacionario de su historia…quizá en el CORRALITO… y los POLÍTICOS Y FINANCIEROS (los mismos)… de vacaciones… contentos porque de momento no se piden responsabilidades y cabezas…la gente traga con lo del PETROLEO, las hipotecas basura de EEUU, la crisis mundial, el propio BCE negándose a financiar o dictar para ese juego español, y demás zarandajas…
Estos simples tópicos se ampliarán, muy mucho, los próximos meses…
ZAPATERO Y LA CRISIS INMOBILIARIA,
O GARZÓN Y SUS DETENCIONES.
Rafael del Barco Carreras
12-02-09. Ayer el Presidente respondiendo a Rajoy en el Congreso achacó a la Crisis Inmobiliaria el aumento del paro. Hacia los 4.000.000 de parados. Record Europeo, y Mundial. Ya no achaca la culpa a turbulencias provocadas por los americanos. Para mi gusto hubiera debido de atribuir la particular crisis española a la mecánica financiera, perfectamente controlada por el Banco de España, y llevada a la práctica por el cartel de cajas y bancos, que en lugar de Crisis se debería definir CORRUPCION. DEGENERACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO, titulé hace unos meses, cuando el propio Presidente nos anunciaba que teníamos el más sólido Sistema Financiero del Mundo. Ver Internet.
Me repito por enésima vez, se recalifica un terreno, se concede una hipoteca al hipotético nuevo valor, con dictamen de una empresa (propiedad de los bancos y cajas) de tasación, se proyecta un edificio o cientos, el constructor certificará obras que abonará un banco o caja, y los pisos se venderán con hipoteca a cualquiera que aporte una nómina (aunque sea falsa), y cuando revienta la pirámide, porque ya no hay más dinero ni dentro ni fuera de España, sobrarán millón y pico de invendibles (por su precio) viviendas, y unos dos o tres millones mal vendidos, hipotecas basura. Porque para remate, los bancos y cajas colocarán esas hipotecas (a menudo por ventas entre sociedades fantasma) a instituciones financieras internacionales, y vuelta a empezar. Y empezar significa más corrupción, más alcaldes, concejales y constructores locales, recalificando, construyendo, y cajas y bancos concediendo hipotecas de disparatados importes, cuanto más mejor, y obteniendo más dinero del exterior.
Garzón, puede pinchar los teléfonos que le apetezca, y los alcaldes del PP o del PSOE, de CIU o quien sea, y sus grupitos, caerán a cientos. O banqueros y “cajeros o caixes”. Se publica que una financiera norteamericana devuelve al Banesto unas “titulaciones” donde se hipotecan pisos a 2.000 extranjeros cuya “titulación” es imposible. A mi entender eso significa que o no existen o no existieron esos extranjeros. Y como digo de viva voz en los videos de youtube el FORUM de Barcelona es el paradigma de esta descripción.
Garzón, me recuerda en 1993 a mí, por desgracia, ex abogados, el juez Pascual Estevill y Piqué Vidal con las listas del IVA, unas cuatrocientas de las primerísimas empresas en Barcelona, encarcelando a diestro y siniestro…!ojo! que no digo que el Juez Garzón extorsione o derive a unos y no a otros su capacidad de Poder… pero me lo recuerda.
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